观察:趣店成功上市 将给行业带来什么?

2017-10-27 14:52      来源:科技快讯网 作者:赵继成


   科技快讯网 趣店的上市,将对整个行业的发展带来影响——现金贷为更多用户所熟知;同时,现金贷行业的风控能力、规范化程度在接下来势必会提升,这既是基于外部监管的因素,也是行业内差异化竞争和构筑护城河的必然结果。

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  趣店的IPO无疑是成功的。

  10月18日晚,趣店成功登陆纽交所,成为继宜人贷、信而富之后第三家在美国上市的互金公司。

  这一次的成功来得迅速而猛烈——从创办到上市只用了三年半时间;开盘即大涨43%,市值一度冲到了117亿美元,超过了新浪、搜狐,远超宜人贷和信而富,以及中国众多传统的城市商业银行、农商行。

  不过,对于趣店和现金贷的争论并未停止,趣店的身后有一长排的业内同行在观望,跟进,等待。

  趣店的上市将为整个行业带来什么?中国的科技金融公司将走向何方?

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  趣店上市将带动现金贷行业进入快速跑道

  趣店的成功上市,无疑给现金贷行业打了一支强心针。

  趣店的主要业务模式是小额现金贷和消费分期两个产品。趣店在招股书中称,趣店是“中国最大的在线小额现金贷款平台”,2017年上半年净利润近10亿元人民币。

  2017年被称为“现金贷上市年”。有媒体报道,目前有近20家现金贷或现金贷产业链公司在筹备上市。而趣店的成功上市以及上市后股价暴涨,被认为是“资本市场接受现金贷模式的重要标志”。

  根据网贷之家的估测,目前整个现金贷行业的规模约在6000亿元到10000亿元。现金贷利润丰厚,进入门槛不高,从业者的激情很容易被点燃。

  趣店的上市,必然促使同行加快走向资本市场。毕竟,同一个赛道,所能容纳的巨头是有限的,要么加快速度成为头部的几家,要么就面临被碾压或吞并的命运。

  据一本财经报道,目前国内现金贷平台已多达上万家,行业进入爆炸的黄金时代。不仅诸多小型现金贷公司入场,蚂蚁金服、腾讯财付通、百度金融、京东金融等互联网巨头都已进场布局。

  随着竞争的加剧,尤其是趣店作为独角兽站稳行业老大的位置,上万家平台必然面临激烈的淘汰赛,跑得慢、适应性差的很快会被洗牌出局。

  据报道,目前,现金贷行业已经出现了抢资金、抢流量、抢人才、抢速度的“万团大战”。

  比如,为了获客,现金贷平台正在不断挖掘新场景,比如网络小说、彩票、游戏、视频直播等,以及平台之间互推导流。有业内人士称,随着竞争越来越激烈,流量成本越来越高,“预计明年,流量成本还将翻一倍,获客成本高达三四百元”。

  现金贷行业正爆发人才争夺战。据一本财经报道,“现金贷公司正在到处挖人,急速搭建团队,有公司为挖人,开出的条件是无论对方之前薪酬多高,直接翻倍。有上市公司甚至直接挖了广东一个现金贷团队,中层以上直接打包带走。”

  抢资金方面,由于现金贷业务急速扩张,对资金的渴求也在增强。每个公司都有专门寻找资金的部门。有一些现金贷公司为了获得稳定的资金,开始自建或者收购P2P平台。

  总体来看,眼下正是现金贷行业爆发的节点,这把火因为趣店的上市而被点燃。

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  现金贷业务将受到更多关注,全行业风控能力、规范水平势必提升

  趣店在递交上市申请后,曾引发媒体对现金贷模式的激烈争论。

  现金贷模式展现出了强劲的盈利能力,但人们担心政策的强监管可能随时降临。

  有一点可以肯定的是,趣店的上市,将对整个行业的发展带来影响——现金贷为更多用户所熟知,会有更快的业务成长;同时,现金贷行业的风控能力、规范化程度在接下来势必会提升,这既是基于外部监管的因素,也是行业内差异化竞争和构筑护城河的必然结果。

  从用户的角度来看,趣店的上市,让现金贷前所未有的蹿红,很多从未接触过现金贷的消费者第一次知道了这种借贷模式。这无疑是一次成功的用户教育,会有更多消费者去尝试现金贷。

  从行业的长远健康发展来看,趣店上市势必会提升行业的风控水平和规范化程度。

  任何一个行业在发展初期,必然是泥沙俱下,野蛮生长。当年以滴滴、快的为首的网约车市场,如今以摩拜、ofo为首的共享单车市场,以及更早之前的电商市场、团购市场,都是在打得头破血流后,留下一到两家头部公司成为幸存者和主宰者。

  现金贷行业也不例外。眼下上万家平台的争夺厮杀,都是最终的行业大洗牌的前奏。有人想通过资本化、规范化、科技化构筑护城河,成为行业领导者;有人想尽快走上资本市场,跻身头部位置;还有一些想在最后的大洗牌前攫取利润,随时准备退场。

  没有悬念的是,行业的洗牌将加速到来。这既是基于外部监管“有形的手”的作用,也是行业内优胜劣汰“无形的手”的必然结果。

  比如,利率超过红线的平台可能会面临监管收紧;资金和流量的门槛也会抬升,缺乏资金获取能力和流量获取能力的平台日子将会很艰难。

  如果说,趣店上市之前的现金贷市场是粗放型发展,之后要想长期健康的存活就必然要进入精细化管理、创新发展的阶段。行业内兼并重组难以避免,小平台抢抱大腿一定会出现,头部平台必将加快上市步伐。

  罗敏说,“未来消费贷款的竞争,主要看风控和效率,风控降低坏账,效率降低成本。”风控和效率,考验的是平台的技术能力、创新能力和运营能力。

  平台之间必然会分化,类似趣店这样有资本支持、流量支持的头部平台将更为规范化、科技化和创新化,为行业树立标准;而对于更多的尾部平台,达不到行业标准,将被淘汰。

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  中国科技金融公司进入收割期,创新能力受到认可并输出海外

  三四年前开始爆发的中国互联网金融公司即将进入集体收割期。

  据悉,和信贷、拍拍贷、乐信、量化派、点融网、融360等一大波科技金融公司在筹备上市。

  但是这场收割将是什么规模的收割?资本市场如何对他们定价?与作为前驱的趣店、众安保险的表现有很大关系。

  有分析认为,趣店能获得百亿美金的高估值,是因为资本市场逐渐认可了趣店是互联网公司,而非传统金融公司。

  9月份在香港上市的众安保险,是由三马(马云、马化腾、马明哲)拉动的互联网保险概念股,9月28日上市后冲到了千亿市值。其利润只是传统保险巨头中国人保、中国平安的零头,但市值却近乎逼平中国人保。

  趣店和众安保险的高市值都引发了迥然对立的争论,有人认为物有所值,有人认为虚火太盛。

  估值之争背后的核心逻辑是,该用什么标准来衡量趣店和众安们,他们该被视为金融或保险公司,还是互联网公司?

  一致的是,趣店和众安都强调自身的数据能力和技术属性。趣店在美国证监会提交的招股文件采用了“a data technology empowered credit provider”(数据科技赋能的信贷提供商)的市场定位;众安不断宣讲的几个关键词是“交互体验、数据获取、差异化定价、年轻用户群体”等。   

  罗敏在接受采访时说,金融公司估值低,科技公司估值高,因为金融公司是用自己的钱,风险高;科技公司是撮合,用别人的钱,风险低。他说,“趣店是科技公司,是平台,是撮合。”

  互联网观察者尹生认为,趣店和众安目前都被看做互联网公司而被估值的,因此影响他们估值走向的关键指标包括:

  在未来成长为一个拥有可持续性独立用户入口的概率有多高?其评估每个用户和每笔贷款(保单)风险的能力是否具有足够竞争力?获取资金的能力如何?设计新产品的能力如何?

  总结起来,还是落脚到流量、资金、获客能力、技术能力和创新能力上。

  趣店上市之后,融到的资金和聚集的眼球效应,能否转化为更强劲的技术能力、风控能力、盈利能力和创新能力,将是资本市场密切关注的事项。这不仅影响到趣店自身的市值,还将影响到趣店身后一长排待价而沽的同行们。

  一个乐观的趋势是,中国科技金融公司的能力正受到海外资本市场的认可。被认可的不仅是市场能力,还有技术能力和创新能力,比如蚂蚁金服、微信支付等。这是一件好事,风已经刮起来了,希望趣店、众安和后续即将收割的科技金融公司能借好东风。

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